亏掉的净值究竟什么时候才能够修复回来?对于量化私募巨头灵均投资来说,这个问题似乎迟迟难以寻得答案。
好买基金网最新数据显示,在年初的一波大回撤过后,虽然旗下产品的净值多有不同程度上的修复,但截至目前,灵均投资旗下占比最多的股票型产品,今年以来的平均收益率依然仅为-13.21%。
与此同时,该公司旗下的多空仓型产品、管理期货策略产品、市场中性产品以及多策略产品,今年以来的平均收益率也分别仅为-14.34%、-6.33%、-11.83%和-16.38%。
具体来看,灵均投资旗下近期在该网站有业绩更新的48只产品,今年以来的收益率全部告负,其中47只产品今年以来的亏损率均超过了10%,“灵均中泰量化30号专享领航2号、5号、6号、7号、8号、9号”等多只产品今年以来的亏损率更是都超过了20%。
以“灵均中泰量化30号专享领航8号”为例,产品成立于2021年4月,初期收益表现较为突出,至同年9月10日累计收益率一度达到32.52%。不过,此后该产品的净值便再也没能刷出新高,今年年初产品净值更是经历了一波“大跳水”,至2月8日复权净值一度回撤至仅为0.7987,同时刷出了产品自成立以来的最大回撤39.73%。
近期以来,“灵均中泰量化30号专享领航8号”的净值又有所修复,不过截至5月31日,产品的最新复权净值依然仅为0.9072,其中今年以来的亏损率为20.3%。
值得一提的是,同样在今年年初时曾遭遇过净值回撤的部分头部量化私募,目前平均业绩已经翻红,比如上海宽德私募、博润银泰投资、珠海致诚卓远等。相较之下,灵均投资旗下产品的业绩修复进度明显有些尴尬。
灵均投资成立于2014年6月,2018年管理规模突破百亿元大关,至2023年管理规模一度超过600亿元。公司董事长蔡枚杰曾就职于中金公司、鹏华基金、浙商基金,首席投资官马志宇曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金(Millennium Partners)旗下世坤投资(WorldQuant),历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监等。
事实上,灵均投资也曾有过不错的历史业绩,好买基金网数据显示,公司旗下占比最多的股票型产品2017年至2023年连续7年里的年度平均收益率为“5正2负”,其中2019年至2021年的年度平均收益率分别高达26.82%、49.1%和21.01%。
不过,历史业绩不能代表未来,近年来灵均投资的收益表现明显出现下滑,其中2022年和2023年公司旗下股票型产品的平均收益率分别仅为-5.93%和1.13%。在今年以来净值再度大幅回撤以后,灵均投资旗下的很多产品累计收益率已经纷纷告负。好买基金网数据显示,近期在该网站有业绩更新的48只产品中,有22只目前的累计收益均处于亏损状态。
在业绩表现持续下滑的同时,灵均投资还在今年2月20日因为异常交易被沪深交易所同步限制交易并启动公开谴责程序。
深交所还指出,今年以来,灵均投资名下证券账户已多次因异常交易行为被本所采取书面警示等监管措施,但其仍未改正,继续发生异常交易行为。
随后灵均投资公告称,就沪深交易所被采取的限制交易措施,公司坚决服从。公司将深刻吸取教训,更加认真学习相关法律法规和交易规则,切实增强合规意识,并通过改进交易模型,严格把控交易进度、交易约束、控制交易节奏,确保在交易全过程做到平滑交易、均衡交易,切实维护正常市场交易秩序,全力保障投资者合法权益。
一边是产品净值大幅回撤以后迟迟难以修复,一边是因异常交易被交易所采取监管措施,对于量化巨头灵均投资来说,接下来的每一步都至关重要。
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